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Jan 01, 2024

Rebond en trans

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Les tarifs au comptant du transport de conteneurs dans le commerce Asie-États-Unis ont stoppé leur ascension après une hausse à deux chiffres depuis fin juin. Plusieurs indices de taux au comptant affichent désormais un recul par rapport aux récents sommets.

Les taux au comptant restent encore relativement sains – supérieurs aux taux au comptant d’avant la COVID-19 et aux taux contractuels actuels – et il est trop tôt pour savoir s’il s’agit du début d’un renversement prononcé ou simplement d’un revers temporaire.

Mais la récente décision sur les taux sape encore davantage les espoirs persistants selon lesquels les stocks excédentaires de marchandises accumulés pendant la pandémie auront diminué et que le réapprovisionnement conduira à une haute saison meilleure que la normale.

La haute saison transpacifique actuelle n’est pas exceptionnelle, ni très bonne ni très mauvaise. Il n’y a pas encore de vague de réapprovisionnement. La demande au cours de la dernière semaine a été « hésitante » et « modérée », ce qui a entraîné une « tendance largement à la baisse des marchés du fret », a déclaré lundi l'agence d'évaluation des prix Platts.

"Le sentiment du marché reste médiocre avant le GRI du 1er septembre [augmentation générale des taux]", a déclaré Linerlytica lundi. « Même si les transporteurs pourront augmenter leurs tarifs… dans la semaine à venir [avec le GRI], il existe un scepticisme considérable quant à la capacité des tarifs à se maintenir pendant le reste du mois. »

L'évaluation au comptant du Drewry World Container Index (WCI) Shanghai-Los Angeles a chuté de 5 % au cours de la semaine se terminant jeudi par rapport à la semaine précédente, à 2 240 $ par unité équivalente à quarante pieds. L'indice était stable la semaine précédente après avoir augmenté continuellement depuis le 29 juin.

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La complication dans la comparaison des taux actuels avec la « normale » d’avant la pandémie est que les années 2018 et 2019 ont toutes deux présenté leurs propres anomalies, dues aux tarifs douaniers imposés par l’administration Trump sur les produits chinois.

Les importateurs américains ont avancé leurs expéditions pour éviter les droits de douane, ce qui a fait grimper les taux au comptant au second semestre 2018 et créé un excédent de stocks qui a pesé sur les taux au second semestre 2019.

La dernière évaluation de la WCI Shanghai-Los Angeles était 6 % supérieure à son niveau de 2018 à la même époque et 33 % supérieure à celle de 2019. À moins d'un retour à la hausse dans les semaines à venir, les taux au comptant de 2023 tomberont bientôt en dessous des niveaux de 2018, tout en conservant un il y a encore beaucoup de chemin à parcourir avant d’atteindre les niveaux de 2019 – en raison des effets tarifaires antérieurs.

L'indice spot WCI Shanghai-New York a chuté pour la deuxième semaine consécutive, à 3 425 $ par FEU au cours de la semaine se terminant jeudi. Ce chiffre est stable par rapport à 2018 et 22 % au-dessus de 2019.

Malgré les craintes que les restrictions d'eau du canal de Panama n'aient un impact sur les chaînes d'approvisionnement américaines, il n'y a pas encore eu d'effet au comptant sur le commerce entre l'Asie et la côte Est.

Les restrictions de tirant d'eau du canal obligent les transporteurs à limiter les chargements à bord des porte-conteneurs Neopanamax, réduisant ainsi la capacité disponible, ce qui devrait théoriquement exercer une pression à la hausse sur les tarifs spot. Non seulement les taux au comptant dans cette voie ont diminué ces dernières semaines, mais les taux en Asie sur la côte Ouest ont augmenté plus rapidement que les taux en Asie sur la côte Est en juillet et dans la première quinzaine d'août.

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